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    【財報說】排雷指標 | ??低?(002415)

    中等
    營收增長率 7.4% = 0% ~ 15%
    注:如果營收增長太差,則意味著跑不過通脹,可能已經跨越成長期,進入成熟期或衰退期,不再是投資的首選標的
    中等
    存貨周轉天數五年來大幅上升 70.82 => 118.58
    存貨占總資產比例五年來持平 9.0% => 17.3%
    注:存貨若開始堆積,表示該公司商品競爭力下降。若此時利潤還持續上升,表示有作帳風險。
    中等
    應收帳款天數五年來持平 129.11 => 114.27
    應收帳款占總資產比例五年來持平26.6% => 26.7%
    注:若公司帳款收不回來,表示該公司競爭力下降。若此時利潤還持續上升,表示有作帳風險。
    安全
    商譽2.18 億 : 總資產 11.03 百億 = 0.2% < 5%(平均是 4.5%)
    注:過高的商譽,說明公司用過高溢價收購資產,有掏空公司資產的嫌疑,和資產貶值的風險
    安全
    現金與約當現金比率 > 10%
    注:「現金流斷裂」指的就是這個數值過小
    安全
    杠桿倍數 1.6, 優于【電子系統組裝】行業中位數 1.84
    注:行業中位數乘于1.3倍以內是合格值,過大的杠桿倍數,企業將有可能面臨財務的風險
    中等
    質押股權 : 2.89%(2.71億股)
    注:數據來源于中國證券登記結算有限公司。若質押比率過高(通常認為30%),當公司股價極速下跌時,容易存在爆倉風險
    安全
    流動比率 295.0% > 100%
    速動比率 230.6% > 100%
    利息保障倍數 1.54 百億倍 > 5倍
    注:償債能力過低,說明公司對債務問題的應對能力較差,一旦發生債務風險,就會陷入危機
    安全
    短期借款 34.66 億 : 現金 3.03 百億 = 11.4% < 70%
    短期借款 34.66 億 : 企業價值(EV) 41.24 百億 = 0.8% < 40%,可接受。
    注:短期借款比例過高,企業資金壓力越大

    以上財務分析結果僅供參考,不構成投資指導與建議

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